Chinesische Märkte sinken nach Ergebnissen der Wirtschaftskonferenz

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Enttäuschende Ergebnisse der Wirtschaftstagung

Chinesische Aktien erlebten einen Rückgang, als Anleger die Ergebnisse der jährlichen Wirtschaftstagung verarbeiteten. Das wichtigste Ergebnis der Konferenz war das Fehlen einer Betonung des Immobiliensektors und das Fehlen eines großangelegten Konjunkturpakets, was zu einem Rückgang des Hang Seng China Enterprises Index um bis zu 0,9% führte. Darüber hinaus verzeichnete der CSI 300-Index, der Onshore-Aktien repräsentiert, ebenfalls einen Rückgang von 0,8%.

Während der Konferenz beschlossen die führenden chinesischen Politiker, sich auf Industriepolitik und technologische Innovation zu konzentrieren, anstatt mutige Rettungsmaßnahmen für den Immobiliensektor, der in einer Krise steckt, umzusetzen. Trotz der Zusicherung der Politiker, die Finanzierungsbedürfnisse von Immobilienentwicklern zu erfüllen, für bestimmte Gruppen Beschäftigung zu gewährleisten und ausreichende Liquidität zu erhalten, fiel die Reaktion des Marktes verhalten aus. Ein Maßstab von Bloomberg Intelligence zeigte, dass die Aktien von Immobilienentwicklern im bisherigen Jahresverlauf fast die Hälfte ihres Werts verloren haben.

Analysten wie Hao Hong, Chefökonom der Grow Investment Group, äußerten sich zu den Ergebnissen: “Es gab keine Überraschung von der Konferenz”, und er erklärte weiter, dass der Fokus auf Sicherheit und Risiko sowie auf eine hochwertige Entwicklung darauf hindeutet, dass “in diesem Stadium hochwertiges Wachstum schnelleres Wachstum übertrifft.”

Rückzug der asiatischen Aktien vor der Federal Reserve-Sitzung

Am breiteren asiatischen Markt zogen sich die Aktien vor der abschließenden Sitzung der Federal Reserve des Jahres zurück. Dies wurde durch Risikoaversion und Unsicherheit in Bezug auf den Ausblick der Zentralbank vorangetrieben. Chinas Wirtschaftswachstum war schwach, und ein tiefer werdender deflationärer Trend trug zu den anhaltenden Verlusten bei den lokalen Aktien bei. Im November verschlechterte sich die Deflation in China, was auf eine anhaltende wirtschaftliche Abschwächung in der größten Volkswirtschaft Asiens hinweist.

Im Gegensatz dazu stieg Japans Nikkei 225 um 0,5% und setzte seinen Aufwärtstrend in eine dritte Sitzung fort, gestärkt durch die Überzeugung, dass die Bank of Japan ihre ultralockere Geldpolitik über einen längeren Zeitraum aufrechterhalten wird. Unterdessen stieg Australiens ASX 200 um 0,4%, wobei die Sigma Pharmaceuticals Ltd einen signifikanten Anstieg verzeichnete, nachdem eine Fusion mit der Chemist Warehouse Group vereinbart wurde.

Indische Aktien verzeichneten ebenfalls einen Rückgang, der sich von Rekordhochs zurückzog, aufgrund eines starken Anstiegs der Verbraucherpreisinflation im November, der hauptsächlich durch höhere Lebensmittelpreise verursacht wurde. Dieser Anstieg der Inflation birgt ein Risiko für die am schnellsten wachsende Volkswirtschaft der Welt und entspricht den Warnungen der Reserve Bank of India vor einem möglichen erneuten Anstieg der Inflation.

Auswirkungen auf den Aktienmarkt und Analystenmeinungen

Der Aktienmarkt spürte die Auswirkungen der Beschränkung von Risiken und der Stimulierung der Binnennachfrage, die im Fokus der Zentralen Wirtschaftstagung lagen, während dem Immobiliensektor weniger Aufmerksamkeit geschenkt wurde. Der CSI 300-Index und der Shanghai Composite-Index verzeichneten beide Verluste, ebenso wie die Aktien in Hongkong, darunter der Hang Seng Index und der Hang Seng China Enterprises Index.

Analysten von Goldman Sachs wiesen auf das Fehlen neuer Aussagen zu Immobilien hin, während Analysten von Citigroup Inc schwache Immobilienverkäufe im Dezember erwarten. Die meisten Sektoren, insbesondere Getränke- und Immobilienaktien, verzeichneten Verluste. Auch die börsennotierten Tech-Giganten in Hongkong sanken um 0,8%.

Ein führender Funktionär der Kommunistischen Partei schlug vor, dass China sein Haushaltsdefizit für 2024 und spezielle lokale Regierungsanleihen auf angemessene Niveaus festlegen und die Struktur der Haushaltsausgaben optimieren sollte. Dies weist auf eine mögliche Verschiebung des politischen Schwerpunkts in Richtung fiskalische Anpassungen anstelle eines direkten Eingreifens in den Immobilienmarkt hin.

Die Reaktion des Marktes auf die jüngste Wirtschaftstagung verdeutlicht die Bedenken der Anleger hinsichtlich der wirtschaftlichen Ausrichtung Chinas, insbesondere angesichts des fehlenden bedeutenden Konjunkturpakets oder der Unterstützung für den Immobiliensektor. Während die globale Finanzgemeinschaft nun auf die Sitzung der Federal Reserve und deren Auswirkungen auf die Geldpolitik wartet, ist die Vorsicht an den asiatischen Märkten spürbar.

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