Oracle kämpft mit Herausforderungen des Cloud-Wachstums, während der Aktienkurs sinkt

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Oracle Corp. ist in eine schwierige Phase geraten, wie durch den deutlichen Rückgang des Aktienkurses ersichtlich wurde, was Anleger:innen und Branchenanalyst:innen besorgt zurücklässt. Trotz eines Anstiegs der Cloud-Umsätze hat das Unternehmen nicht die beeindruckende Wachstumskurve halten können, die in diesem stark umkämpften Sektor erwartet wurde. Schauen wir uns die jüngsten Ereignisse genauer an, die zu der derzeitigen Lage von Oracle geführt haben.

Der Quartalsbericht: Eine gemischte Ergebnislage

Oracle veröffentlichte kürzlich seinen Finanzbericht für das zweite Quartal des Geschäftsjahres, der auf dem Markt für großes Aufsehen sorgte. Die Aktien des Technologieriesen fielen um über 10%, was auf einen Verlust des Anlegervertrauens hindeutete. Dieser Rückgang war hauptsächlich auf das langsamer als erwartete Wachstum der Cloud-Verkäufe von Oracle zurückzuführen.

Während die Cloud-Umsätze von Oracle um 25% auf 4,8 Milliarden Dollar in den drei Monaten bis zum 30. November stiegen, war dies ein Abschwung von der 30%-igen Steigerung im vorherigen Quartal. Die Analyst:innen hatten höhere Erwartungen, insbesondere an das Wachstum im Bereich Infrastruktur des Unternehmens, das hinter den erwarteten Zahlen zurückblieb. Dieser Rückgang wurde auf einen Mangel an Cloud-Servern und Grafikverarbeitungskapazitäten zurückgeführt, anstatt auf einen Rückgang der Kundennachfrage.

Trotz dieses Rückschlags bleiben die Oracle-Manager optimistisch hinsichtlich des Cloud-Geschäfts. Larry Ellison, Mitbegründer des Unternehmens, wurde mit den Worten zitiert: “Die Nachfrage ist überwältigend”, und er erwartet, dass die Cloud-Infrastruktur “für einige Jahre um über 50%” wachsen wird. Diese optimistischen Prognosen waren jedoch nicht ausreichend, um die Bedenken der Aktionäre und Analyst:innen zu zerstreuen.

Marktreaktion und Ausblick

Die Reaktion des Marktes auf den Finanzbericht von Oracle war schnell und negativ. Die Aktien von Oracle fielen um 12% auf 100,80 Dollar, obwohl sie im Jahresvergleich immer noch um mehr als 20% gestiegen sind. Diese Reaktion wurde durch das Verfehlen der Umsatz- und Cloud-Wachstumserwartungen des Unternehmens geschürt. Die bereinigten Gewinne für das Quartal stiegen gegenüber dem Vorjahr um 11% auf 1,34 Dollar je Aktie, und übertrafen die Prognosen der Wall Street. Der Gesamtumsatz stieg jedoch nur um 5% auf 12,94 Milliarden Dollar, und die Wachstumsrate der Cloud-Umsätze enttäuschte viele, die robustere Zahlen erwartet hatten.

Für die Zukunft gab das Management von Oracle einen Ausblick heraus, der ein Umsatzwachstum von 6% bis 8% für das aktuelle Quartal vorsieht, was in enger Übereinstimmung mit den Konsensschätzungen steht. CEO Safra Catz betonte die “astronomische” Nachfrage nach Cloud und generativer künstlicher Intelligenz (KI) und verwies auf verbleibende Leistungspflichten (RPO) von mehr als 65 Milliarden Dollar. Dennoch wurden aufgrund der gestiegenen Investitionen in Rechenzentrumsausbau und der kürzlichen Übernahme von Cerner Bedenken hinsichtlich der Betriebsmargen geäußert.

Wettbewerbsumfeld und Oracles Strategie

Oracle bemüht sich, einen signifikanten Anteil am Cloud-Markt zu erobern, der derzeit von Schwergewichten wie Amazon.com Inc., Microsoft Corp. und Alphabet Inc.’s Google dominiert wird. Obwohl Oracles Cloud-Infrastruktur angeblich schneller wächst als die von Amazon Web Services und Google, halten Amazon und Microsoft jedoch zwischen 60-70% des Marktes.

Das Unternehmen ruht sich jedoch nicht auf seinen Lorbeeren aus. Die Oracle-Manager kündigten Pläne an, 66 ihrer Rechenzentren zu erweitern und 100 neue zu bauen, eine Maßnahme, die Larry Ellison zufolge “schneller und kostengünstiger als unsere Mitbewerber” umgesetzt werden kann. Trotz dieser ehrgeizigen Pläne haben UBS- und JPMorgan-Analyst:innen Bedenken geäußert, hinsichtlich der Fähigkeit von Oracle, moderne Rechenzentrumskapazitäten schnell genug auszubauen, um von der “unbegrenzten Nachfrage” nach seiner Infrastruktur zu profitieren.

Die jüngste Leistung von Oracle im Cloud-Sektor lässt sich in einer Tabelle mit den wichtigsten Finanzdaten zusammenfassen:

Die Tabelle verdeutlicht die Herausforderungen, vor denen Oracle steht, um die hohen Erwartungen eines Marktes zu erfüllen, der sich zunehmend auf das Wachstum der Cloud-Umsätze konzentriert. Die Manager des Unternehmens betonen weiterhin ihre finanziellen Ziele für das Geschäftsjahr 2026 und unterstreichen ihr Vertrauen in das Potenzial des Cloud-Geschäfts.

Zusammenfassend lässt der jüngste Kursrückgang von Oracle infolge des langsamer als erwarteten Wachstums der Cloud-Verkäufe darauf schließen, wie volatil die Natur der Technologiebranche ist. Während das Unternehmen darauf hinarbeitet, seine Cloud-Infrastruktur zu erweitern, bleibt abzuwarten, ob diese Bemühungen Anleger zufriedenstellen und Oracle dabei helfen werden, auf dem heiß umkämpften Cloud-Markt weiter an Boden zu gewinnen.

Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Anleger sollten ihre eigene Recherche betreiben und vor jeglichen Anlageentscheidungen eine Finanzberater:in konsultieren. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen basieren auf als zuverlässig erachteten Quellen, jedoch kann für deren Genauigkeit keine Garantie übernommen werden.