Fed's Zinssenkungsanzeichen lösen großen US-Marktboom aus

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Die finanzielle Landschaft der USA durchlebt eine signifikante Veränderung, da die Federal Reserve eine Abkehr von aggressiven Zinserhöhungen signalisiert hat, was die Futures der Aktienindizes und den Rentenmarkt mit Optimismus überflutet hat. Lassen Sie uns die Auswirkungen dieses Politikwechsels und deren Auswirkungen auf verschiedene Marktsektoren genauer betrachten.

Dovish Wende der Federal Reserve befeuert Marktoptimismus

Futures der US-Aktienindizes sind aufgrund der jüngsten Entscheidung der Federal Reserve, die Zinssätze unverändert zu lassen, deutlich gestiegen. Die Aussage der Zentralbank deutete darauf hin, dass Diskussionen über Zinssenkungen “in Sichtweite” sind, was eine Rallye im Aktienmarkt auslöste. Der Dow Jones Industrial Average Index stieg nach der Ankündigung auf ein Rekordhoch.

Darüber hinaus bewerten die Geldmärkte die Wahrscheinlichkeit eines Zinssatzes von mindestens 25 Basispunkten bis März 2024 gegenwärtig mit 95,2%. Dieses Stimmungsbild wird weiter durch die Rendite der marktrelevanten 10-jährigen US-Staatsanleihen untermauert, die bei 3,95% liegt. Die dovish Wende hat Anleger in Atem gehalten, die sich seit Monaten in einem Umfeld steigender Finanzierungskosten bewegen.

Im Vorhandel verzeichneten führende Aktien wie Alphabet, Tesla und Nvidia Kurssteigerungen zwischen 0,8 % und 1 %. Andererseits verlor Adobe 6,0 %, nachdem die Umsatzprognose hinter den Schätzungen zurückblieb, während Foot Locker nach einem Upgrade von Piper Sandler um 3,6 % zulegte. Diese gemischte Reaktion auf Unternehmensnachrichten verdeutlicht die unterschiedlichen Auswirkungen der Fed-Politik in verschiedenen Sektoren.

Fokus auf Einzelhandelsumsätzen und Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe

Anleger warten gespannt auf die Veröffentlichung der Einzelhandelsdaten für November sowie die Zahlen der wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, um die Entwicklung einer nachlassenden Inflation zu beurteilen. Diese Wirtschaftsindikatoren sind entscheidend, um das Verbrauchervertrauen und die Lage des Arbeitsmarkts zu bewerten – zwei Faktoren, die die künftigen Entscheidungen der Fed maßgeblich beeinflussen könnten.

Die Leistung des Einzelhandelssektors, insbesondere während der wichtigen Weihnachtseinkaufssaison, ist ein Indikator für die allgemeine wirtschaftliche Aktivität. Bessere als erwartete Einzelhandelsumsätze könnten auf die Widerstandsfähigkeit der Verbraucherausgaben trotz inflationsbedingtem Druck hinweisen.

Gleichzeitig bietet die Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe Einblicke in die Reaktion des Arbeitsmarkts auf die Zinssatzmaßnahmen der Fed. Ein rückläufiger Trend bei den Erstanträgen könnte darauf hinweisen, dass der Arbeitsmarkt robust bleibt und der Fed möglicherweise mehr Spielraum für die Anpassung ihrer Politikposition gibt.

Zukünftige Prognosen und Marktreaktionen

Mit der Verarbeitung der jüngsten Maßnahmen der Federal Reserve werden die Prognosen für zukünftige Zinssenkungen deutlicher. Der S&P 500 und der Nasdaq streben sechs Wochen in Folge mit Gewinnen an, was auf anhaltenden Optimismus hindeutet. Die S&P Global Composite Flash PMI-Daten für Dezember, die nach Börseneröffnung veröffentlicht werden, werden zusätzliche Klarheit über den wirtschaftlichen Ausblick bieten.

Alteryx, Costco Wholesale, First Solar und Enphase Energy konnten alle Gewinne verbuchen, in Erwartung einer unterstützenderen Geldpolitik. Die Markterwartungen von zumindest einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bereits bis zum März 2024 liegen bei 79 %; für eine weitere Zinssenkung ist die Wahrscheinlichkeit fast vollständig eingepreist, die bis Mai 2024 erfolgen dürfte.

Diese Veränderung der Erwartungen unterstreicht die Auswirkungen der Fed auf die Marktsentimente. Nach Sphia Salim, Leiterin des europäischen Zinsforschung bei BofA Global Research, lässt die eindeutige Desinflation die Märkte “beginnen, über Zinssenkungszyklen genauso zu denken, wie sie über Zinserhöhungszyklen nachgedacht hatten.”

Rekordhochs und wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit

Der US-Aktienmarkt schloss höher, wobei der Dow an zwei aufeinander folgenden Tagen nach dem Fed-Treffen neue Rekorde erreichte. Die Entscheidungsträger haben das Potenzial für drei Zinssenkungen im Jahr 2024 signalisiert, eine optimistische Szenario, das von den starken Einzelhandelszahlen unterstützt wurde. Der Anstieg der Einzelhandelsumsätze um 0,3 % im November übertraf die Erwartungen und deutet auf die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft und der Verbraucher hin.

Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer von Independent Advisor Alliance, fasst die Stimmung zusammen und erklärt: “Der deutliche Anstieg der Einzelhandelsumsätze zeigt, dass der Untergang des Verbrauchers – sowie der Wirtschaft – stark übertrieben wurde und die viel gehypte Rezession von 2023 nicht eintreten wird.”

Diese positive Aussicht spiegelt sich in den Gewinnen des S&P 500, des Dow Jones Industrial Average und des Nasdaq Composite wider. Auch die Rohstoffmärkte reagierten, wobei die Preise für West Texas Intermediate und Brent Crude um 3 % bzw. 3,25 % stiegen. Selbst Gold verzeichnete einen signifikanten Anstieg um 2,7 % auf 2.050,90 USD pro Unze.

Fazit: Ein neues Kapitel für die Märkte

Die monetäre Politik der Federal Reserve hat eine neue Phase für die US-Märkte eingeläutet. Die positive Reaktion hat nicht nur dem Aktienmarkt genutzt, sondern auch die Immobilien-, Banken- und Ölindustrie in Schwung gebracht. Jedoch freuten sich nicht alle Sektoren; Software- und Versorgungsunternehmen verbuchten Verluste.

In Zukunft werden die Märkte sechs Viertelpunktsenkungen bis 2024 einpreisen, doppelt so viele wie von den Mitgliedern des FOMC prognostiziert. Die Erwartung an eine -25 bp Zinssenkung bei der Sitzung des FOMC am 19.-20. März 2024 liegt bei bemerkenswerten 97 %. Wie es Goldman Sachs treffend formulierte, “Das FOMC hat eine dovish Botschaft in der Sitzung am Mittwoch übermittelt,” damit unterstreicht es ebenfalls William Dudley, der anmerkte: “Powell sagte, er glaube, dass der Leitzins für diesen Zyklus bereits sein Maximum erreicht hat oder nahe am Maximum erreicht hat.”

Zusammenfassend hat die Tonänderung der Federal Reserve eine Welle des Optimismus ausgelöst, wobei die Märkte positiv auf die Aussicht auf gesunkene Finanzierungskosten reagieren. Im Verlauf des Jahres werden alle Augen auf den Kurs der Fed und dessen Implikationen für das Wirtschaftswachstum und die Marktstabilität gerichtet bleiben.

Die in diesem Artikel bereitgestellten Informationen dienen nur allgemeinen Informationszwecken und sind nicht als Finanzberatung gedacht. Investitionen und Handel bergen Risiken, und es wird empfohlen, eigene Recherchen durchzuführen oder einen Finanzberater zu konsultieren, bevor Anlageentscheidungen getroffen werden.