Indicaciones de Recorte de Tasas de la Fed Desencadenan Importante Auge en el Mercado Estadounidense

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El panorama financiero de Estados Unidos está experimentando un cambio significativo a medida que la Reserva Federal indica un cambio en las alzas agresivas de tasas, movimiento que ha generado oleadas de optimismo en los futuros de índices bursátiles y el mercado de bonos del Tesoro. Vamos a explorar las implicaciones de este cambio de política y su impacto en varios sectores del mercado.

Giro Dovish de la Reserva Federal Impulsa el Optimismo del Mercado

Los futuros de índices bursátiles de EE. UU. han experimentado un fuerte aumento, impulsados por la última decisión de la Reserva Federal que mantuvo las tasas de interés inalteradas. La declaración del banco central sugirió que las discusiones sobre recortar los costos de endeudamiento “están empezando a tomar forma”, lo que generó un repunte en las acciones. El índice Dow Jones Industrial Average, por ejemplo, se disparó a un máximo histórico tras el anuncio.

Además, los mercados monetarios ahora están reflejando un 95.2% de probabilidad de que haya al menos un recorte de tasas de 25 puntos base para marzo de 2024. Este sentimiento se ve reforzado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro a mínimos de varios meses, con el rendimiento del bono del Tesoro de referencia a 10 años situado en 3.95%. El giro dovish ha ofrecido un respiro muy necesario para los inversores que han estado navegando en un entorno de crecientes costos de endeudamiento durante meses.

En preapertura, acciones importantes como Alphabet, Tesla y Nvidia experimentaron aumentos entre 0.8% y 1%. Por otro lado, Adobe perdió un 6.0% después de no cumplir con las previsiones de ingresos, mientras que Foot Locker ganó un 3.6% tras recibir una mejora de Piper Sandler. Esta mezcla de noticias corporativas pone de manifiesto el impacto variado de la política de la Fed en diferentes sectores.

Ventas Minoristas y Reclamos de Desempleo en Foco

Los inversores esperan con interés la publicación de los datos de ventas minoristas de noviembre y el número semanal de reclamos de desempleo para evaluar la trayectoria de la inflación a la baja. Estos indicadores económicos son fundamentales para evaluar la confianza del consumidor y la salud del mercado laboral, dos factores que podrían influir en las futuras decisiones de política de la Fed.

El rendimiento del sector minorista, especialmente durante la crucial temporada de compras navideñas, es un indicador adelantado de la actividad económica general. Una cifra de ventas minoristas más fuerte de lo esperado podría señalar una resiliencia en el gasto del consumidor a pesar de las presiones inflacionarias.

Al mismo tiempo, los datos de reclamos de desempleo ofrecen información sobre la respuesta del mercado laboral a los movimientos de tasas de interés de la Fed. Una disminución en los reclamos de desempleo podría implicar que el mercado laboral sigue siendo sólido, lo que potencialmente daría a la Fed más margen de maniobra para ajustar su postura política.

Proyecciones Futuras y Reacciones del Mercado

A medida que el mercado asimila los últimos movimientos de la Reserva Federal, las proyecciones para futuros recortes de tasas se están volviendo más claras. El S&P 500 y el Nasdaq apuntan a seis semanas consecutivas de ganancias, lo que indica un optimismo sostenido. Los datos PMI Flash Compuesto Global de S&P para diciembre, previstos para después de la apertura del mercado, proporcionarán una mayor claridad sobre las perspectivas económicas.

Alteryx, Costco Wholesale, First Solar y Enphase Energy han registrado ganancias en previsión de una política monetaria más flexible. La expectativa del mercado de al menos un recorte de 25 puntos base tan pronto como en marzo de 2024 se sitúa en un 79%, con otro recorte prácticamente ya incluido en los precios para mayo de 2024.

Este cambio en las expectativas es un testimonio de la influencia de la Fed en el sentimiento del mercado. Como señaló Sphia Salim, jefa de investigación sobre tasas europeas en BofA Global Research, la clara desinflación ha llevado al mercado a “empezar a pensar en ciclos de recorte de la misma manera en que pensaba en el ciclo de alzas”.

Máximos Históricos y Resiliencia Económica

El mercado de valores de EE. UU. cerró al alza, con el Dow alcanzando nuevos máximos durante dos días consecutivos después de la reunión de la Fed. Los responsables políticos han señalado la posibilidad de tres recortes de tasas en 2024, un escenario optimista que ha sido reforzado por sólidos datos de ventas minoristas. El aumento del 0.3% en las ventas minoristas de noviembre superó las expectativas, lo que señala la resiliencia de la economía y del consumidor.

Chris Zaccarelli, director de inversiones de Independent Advisor Alliance, captura el sentimiento, afirmando: “El gran aumento en las ventas minoristas muestra que la muerte del consumidor, al igual que la de la economía, ha sido ampliamente exagerada y la muy anunciada recesión de 2023 no va a materializarse”.

Esta perspectiva alcista se refleja en general, con el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq Composite registrando ganancias. Los mercados de materias primas también reaccionaron, con los precios del petróleo West Texas Intermediate y Brent subiendo un 3% y un 3.25%, respectivamente. Incluso el oro experimentó un aumento significativo, subiendo un 2.7% hasta situarse en $2,050.90 por onza.

Conclusión: Una Nueva Fase para los Mercados

El anuncio de la política monetaria de la Reserva Federal ha marcado una nueva fase para los mercados de EE. UU. La reacción positiva no solo ha beneficiado al mercado de valores, sino que también ha sido un impulso para los sectores de vivienda, bancario y de servicios de petróleo. Sin embargo, no todos los sectores celebraron; las acciones de software y servicios públicos sufrieron.

Mirando hacia adelante, los mercados están previendo seis reducciones de un punto básico para 2024, el doble de las previstas por los miembros del FOMC. La expectativa de un recorte de -25 pb en la reunión del FOMC del 19 al 20 de marzo de 2024 asciende a un asombroso 97%. Como lo expresó acertadamente Goldman Sachs, “El FOMC envió un mensaje dovish en la reunión del miércoles”, un sentimiento que fue replicado por William Dudley, quien señaló: “Powell dijo que cree que la tasa de política está en o cerca del pico para este ciclo”.

En resumen, el cambio de tono de la Reserva Federal ha proporcionado un impulso de optimismo, con los mercados respondiendo positivamente a la perspectiva de reducir los costos de endeudamiento. A medida que avance el año, todas las miradas seguirán puestas en el rumbo de la política de la Fed y sus implicaciones para el crecimiento económico y la estabilidad del mercado.

La información proporcionada en este artículo es solo para fines informativos generales y no tiene la intención de ser un consejo financiero. Las inversiones y el comercio conllevan riesgos, y se recomienda realizar su propia investigación o consultar a un asesor financiero antes de tomar decisiones de inversión.