Impacto de las preocupaciones por la inflación en los rendimientos del Tesoro de los EE. UU.
Los rendimientos del Tesoro de los EE. UU. experimentaron una semana volátil a medida que el mercado reaccionaba a los últimos datos económicos y eventos geopolíticos. Los rendimientos terminaron principalmente a la baja después de que el informe de precios al productor de diciembre señalara la probabilidad de una continuación en la disminución de la inflación. El rendimiento del Tesoro a 2 años cayó significativamente, lo que llevó a una menor diferencia negativa contra el rendimiento a 10 años. El rendimiento del Tesoro a 30 años experimentó un modesto aumento, contribuyendo al rendimiento mixto en diferentes vencimientos. Este movimiento en los rendimientos fue impulsado por los precios mayoristas de EE. UU., que cayeron por tercer mes en diciembre, lo que sugiere que la inflación podría desacelerarse aún más en los próximos meses.
El rendimiento del Tesoro a 2 años cayó 12.2 puntos básicos a 4.136%, marcando una disminución significativa. Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro a 10 años terminó en 3.949% después de una caída de 2.5 puntos básicos. El rendimiento del Tesoro a 30 años aumentó 1.8 puntos básicos a 4.197%, demostrando una divergencia en el rendimiento de los títulos a largo plazo. El sentimiento desinflacionario contribuyó a la diferencia menos negativa entre los rendimientos a 2 y 10 años, lo que indica la expectativa del mercado de una menor inflación a corto plazo.
Bill Adams, economista jefe de Comerica Bank, señaló que el mensaje del informe de precios al productor es que la inflación se dirige a la baja. Este sentimiento fue eco entre los participantes del mercado, lo que llevó a la especulación sobre posibles cambios en la política monetaria. Comerica pronostica un recorte de un punto porcentual en las tasas de fondos federales en la decisión del FOMC de junio, alineándose con la anticipación del mercado de un recorte temprano de tasas de interés por parte de la Reserva Federal este año. La perspectiva de ajustes en la política ha mantenido al mercado en vilo, con inversores monitoreando de cerca los indicadores económicos en busca de señales de futuros movimientos en la política monetaria.
La disminución en los rendimientos del Tesoro también fue influenciada por eventos globales, ya que los precios del petróleo se establecieron más altos después de que una coalición liderada por EE. UU. lanzara ataques a objetivos hutíes. Las tensiones geopolíticas tienen el potencial de impactar las expectativas de inflación y tasas de interés, sumando incertidumbre en el mercado. Mientras los inversores navegan a través de estos desarrollos, los fluctuantes rendimientos del Tesoro reflejan la evaluación continua de datos económicos, factores geopolíticos y la perspectiva en evolución de la inflación y la política monetaria.
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