Croissance et défis de Nvidia en 2024
NVDA 
L’année 2023 s’est révélée remarquable pour Nvidia alors que ses actions ont bondi de manière stupéfiante de 237 %, en faisant ainsi la meilleure performance parmi les 7 actions remarquables. Cette croissance exceptionnelle a été soutenue par l’expansion rapide du chiffre d’affaires et du bénéfice net de l’entreprise. Le chiffre d’affaires de Nvidia a connu une impressionnante croissance de 85 % depuis le début de l’année, avec notamment un triplement des ventes au troisième trimestre. À noter, le bénéfice net de l’entreprise a été multiplié par six au cours des neuf premiers mois de l’année et a augmenté de manière impressionnante de 13 fois par rapport à la période de l’année précédente. Le PDG Jensen Huang a affirmé avec confiance aux investisseurs que tous les aspects de l’entreprise sont “des moteurs de croissance à plein régime.”
La montée fulgurante du cours de l’action de Nvidia et de ses performances financières peut être largement attribuée à la demande croissante en puissance de traitement de l’IA, principalement due au déploiement des puces de Nvidia. La puce H100 de l’entreprise, qui est son processeur d’IA le plus populaire, est maintenant disponible de manière ubiquiste sur chaque grande plateforme de services cloud. De plus, le récent développement par Nvidia de la puce H200 témoigne de son engagement envers l’innovation et de son maintien à l’avant-garde de la technologie des puces d’IA. Cependant, malgré ces développements positifs, Nvidia est confrontée à un ensemble de défis qui pourraient impacter ses performances en 2024.
L’un des principaux défis auxquels Nvidia est confrontée est la concurrence accrue de rivaux tels que Advanced Micro Devices et Intel. Ces concurrents lancent des puces d’IA qui seraient plus rapides et plus robustes que la H100 de Nvidia, ce qui pose une menace à la domination de l’entreprise sur le marché. De plus, la question des contraintes de la chaîne d’approvisionnement pèse lourdement sur Nvidia, en particulier en raison de sa dépendance envers Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) pour la production de puces. TSM rencontre actuellement des contraintes de capacité, ce qui pourrait potentiellement entraver la capacité de Nvidia à répondre à la demande croissante de ses puces. Bien que TSM ait prévu d’augmenter sa capacité de 20 % l’année prochaine, l’incertitude persistante concernant l’approvisionnement en puces demeure une préoccupation pour Nvidia.
La valorisation élevée des actions de Nvidia est un autre aspect qui demande l’attention des investisseurs. Avec des actions se négociant à 65 fois les bénéfices, 27 fois le chiffre d’affaires et 70 fois le flux de trésorerie libre, la valorisation de l’entreprise semble élevée. Ceci, couplé à l’impact incertain des contrôles à l’exportation sur la technologie vers la Chine et le potentiel imminent d’une pénurie de puces, soulève des drapeaux de prudence pour les investisseurs envisageant d’investir dans Nvidia en 2024. Par conséquent, bien que Nvidia ait sans aucun doute été un investissement à long terme remarquable, il est conseillé aux investisseurs de procéder avec prudence et de prendre en compte ces facteurs avant de prendre des décisions d’investissement pour l’année à venir.
Les informations fournies ont un but éducatif et informatif seulement et ne doivent pas être considérées comme des conseils en investissement.