La société mère de Burger King va acquérir Carrols pour 1 milliard de dollars
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Restaurant Brands International Inc (NYSE:QSR) s’apprête à acquérir toutes les actions de Carrols Restaurant Group Inc (NASDAQ:TAST) pour 1,0 milliard de dollars dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces. L’accord verra Restaurant Brands International, la société mère de Burger King, Tim Hortons, Popeyes et Firehouse Subs, prendre le contrôle total de Carrols Restaurant Group, le plus grand franchisé de Burger King aux États-Unis. Cette acquisition stratégique vise à restructurer le modèle de franchise de Burger King et à améliorer l’expérience globale des clients.
L’acquisition fait partie du plan de Burger King visant à accélérer la croissance des ventes et à améliorer la rentabilité des franchisés. Elle implique la reprise de la franchise des restaurants acquis, avec un investissement d’environ 500 millions de dollars pour rénover environ 600 restaurants et les reprendre en franchise à de nouveaux franchisés ou à des plus petits franchisés existants. L’exercice de reprise de la franchise devrait être terminé en cinq à sept ans. Le plan “Reclaim the Flame” de Burger King vise à s’éloigner des plus gros franchisés vers des acteurs locaux pour moderniser la marque et attirer un public plus jeune.
La transaction devrait être finalisée au deuxième trimestre de 2024. Restaurant Brands International détenait 1,3 milliard de dollars de liquidités et d’équivalents au 30 septembre 2023, ce qui indique une solide situation financière pour faciliter l’acquisition.
Acquisition stratégique pour restructurer l’image de Burger King
L’acquisition permettra à Restaurant Brands International de moderniser 600 restaurants et d’augmenter le nombre de franchisés de Burger King aux États-Unis au cours des cinq prochaines années. Burger King prévoit d’investir environ 500 millions de dollars pour rénover les restaurants acquis, dans le but de positionner Burger King U.S. pour une croissance stable des ventes et des bénéfices. Ce mouvement stratégique positionne QSR pour une croissance accélérée, une amélioration des opérations des restaurants et une base de restaurants Burger King plus compétitive.
Le plan “Reclaim the Flame” est un moteur clé derrière l’acquisition, car il implique de s’éloigner des plus gros franchisés vers des acteurs locaux afin de restructurer la marque et d’attirer un public plus jeune. En investissant dans de nouvelles technologies, en augmentant les dépenses publicitaires et en améliorant l’expérience client au sein des magasins, le plan vise à stimuler la fréquentation et à inverser des années de ventes en baisse. Cela offre à Restaurant Brands International l’opportunité de prendre en charge la transformation de l’image de Burger King U.S. et de piloter proactivement le passage à un groupe d’exploitants plus alignés.
L’acquisition s’inscrit dans l’engagement de QSR à investir dans des opportunités à long terme à rendement élevé et devrait avoir un impact pratiquement neutre sur le bénéfice par action ajusté. Restaurant Brands détient actuellement un rang Zacks #2 (Acheter), et l’acquisition souligne sa volonté d’améliorer son portefeuille et de stimuler une croissance soutenue dans le secteur concurrentiel de la restauration rapide.
Implications financières et opérationnelles
Restaurant Brands International Inc acquerra Carrols Restaurant Group Inc pour 9,55 dollars par action dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces, ce qui représente une valeur d’entreprise totale agrégée d’environ 1,0 milliard de dollars. Cette offre correspond à une prime de 23,1 % par rapport au prix moyen pondéré par le volume des 30 derniers jours de Carrols au 12 janvier 2024. Carrols exploite 1 022 restaurants Burger King dans 23 États et 60 restaurants Popeyes dans six États, générant environ 1,8 milliard de dollars de ventes en 2023.
Burger King prévoit d’investir environ 500 millions de dollars pour rénover environ 600 restaurants acquis et les reprendre en franchise à de nouveaux franchisés ou à des plus petits franchisés existants. La transaction devrait être finalisée au deuxième trimestre de 2024. L’acquisition devrait avoir un impact pratiquement neutre sur le bénéfice par action ajusté de Restaurant Brands et devrait se finaliser au deuxième trimestre.
Réaction positive du marché et perspectives futures
Le cours de l’action de Carrols a bondi après l’annonce de l’acquisition, ce qui indique un sentiment positif du marché. Avec cette acquisition stratégique, Restaurant Brands International Inc. vise à remodeler l’image de Burger King et à stimuler la croissance des ventes. En investissant dans la rénovation et la reprise de la franchise, l’entreprise se prépare à attirer une clientèle plus jeune et à augmenter le nombre de franchisés, ouvrant la voie à un succès à long terme dans le secteur concurrentiel de la restauration rapide.
Ce mouvement offre à Restaurant Brands International l’opportunité d’accélérer la croissance, d’améliorer les opérations des restaurants et de repositionner Burger King U.S. pour une croissance stable des ventes et des bénéfices. L’engagement de l’entreprise à investir dans des opportunités à long terme et à rendement élevé souligne sa volonté d’améliorer son portefeuille et de stimuler une croissance soutenue dans le secteur concurrentiel de la restauration rapide.