Évolution du marché : Prix de l'or face aux attentes de la Fed en matière de taux d'intérêt
Les prix de l’or ont connu un déclin en raison de l’atténuation des espoirs d’une baisse des taux d’intérêt en mars par la Réserve fédérale. La semaine dernière, l’or au comptant a chuté de 0,4 % à 2 021,39 $ l’once et les contrats à terme sur l’or ont baissé de 0,3 % à 2 023,20 $. Cette baisse a marqué une chute de 1 %, la plus forte baisse hebdomadaire en six semaines. Le changement de sentiment est attribué aux responsables de la Fed qui indiquent le besoin de plus de données sur l’inflation avant de prendre une décision de baisse des taux. Cela a déplacé la base des baisses de taux au troisième trimestre.
Les analystes du marché ont observé un recalibrage et un changement de perspective concernant les décisions des banques centrales en matière de taux d’intérêt. Carlo Alberto De Casa, analyste du marché chez Kinesis Money, a souligné : “Pour l’instant, nous avons cette asymétrie entre ce que disent les banques centrales et ce que le marché avait fixé comme prix.” Cela indique que le marché recale maintenant et réalise qu’il y avait une trop grande optimisme concernant les décisions de baisse de taux des banques centrales.
Les investisseurs surveillent de près les données économiques américaines et les réunions de politique majeures des banques centrales pour des indications sur les taux d’intérêt. Ils se concentrent particulièrement sur le prochain rapport flash PMI des États-Unis, les estimations du PIB du quatrième trimestre et les données sur les dépenses de consommation. Au milieu de ces développements, UBS prévoit un déficit de l’offre de platine de 300 000 onces en 2024, principalement en raison de la substitution du platine par le palladium dans les catalyseurs pour automobiles.
Les attentes changeantes d’une baisse des taux d’intérêt de la Fed ont contribué à un changement significatif de la perspective du marché. Alors que les traders attendent des données économiques clés des États-Unis, y compris les estimations du PIB et les chiffres de l’inflation, les prix de l’or restent sous pression. Ce changement de sentiment reflète la nature dynamique des marchés financiers, alors que les investisseurs réagissent aux indicateurs économiques changeants et aux politiques des banques centrales.
Les prix de l’or ont chuté alors qu’il est devenu plus probable que la Réserve fédérale maintienne des taux d’intérêt plus élevés. Le marché intègre désormais une plus grande possibilité que la Fed maintienne les taux stables en mars. Les attentes réduites d’une baisse des taux ont affecté les prix de l’or, avec une baisse de 0,3 % pour l’or au comptant à 2 022,91 $ l’once et une baisse de 0,2 % pour les contrats à terme sur l’or à 2 024,30 $ l’once. Pendant ce temps, les prix du cuivre ont également chuté en raison des doutes sur la reprise économique de la Chine et des faibles chiffres du PIB pour le quatrième trimestre.
Alors que les traders ajustent leurs attentes, l’outil Fedwatch a montré une probabilité de 52,9 % que la Fed maintienne les taux stables, contre 19 % la semaine précédente. L’outil a également indiqué une forte baisse de la probabilité d’une baisse de 25 points de base, passant de 76,3 % à 46,2 %. Ce changement de sentiment souligne l’impact des données économiques américaines et de la position de la Fed sur les décisions en matière de taux d’intérêt.
La dynamique de la demande de valeurs refuges et de la faiblesse du dollar à court terme a soutenu les prix de l’or. Cependant, les traders intègrent désormais une probabilité plus élevée que la Fed maintienne les taux stables en mars, indiquant une moindre chance d’une baisse des taux. De plus, la décision de la Banque populaire de Chine de maintenir ses taux d’emprunt de référence à des niveaux record a alimenté les doutes sur la reprise économique, impactant les prix du cuivre.
Au milieu de ces développements, on s’attend à ce qu’un ensemble de lectures de l’indice des directeurs d’achat des principales économies montre une faiblesse soutenue de l’activité commerciale. Cela met en évidence l’interconnexion des indicateurs économiques mondiaux et leur influence sur les prix des produits de base, y compris l’or et le cuivre.
Les prix de l’or se sont stabilisés alors que les traders attendent les données sur la croissance économique américaine et l’indicateur préféré de l’inflation de la Réserve fédérale. L’anticipation entourant la position des banquiers centraux américains concernant la baisse des taux d’intérêt a influencé le sentiment du marché. Les chances d’une baisse des taux de la Fed en mars sont passées à 55 %, reflétant l’évolution des attentes parmi les traders.
L’attente des estimations du PIB avancé du T4 des États-Unis et des données sur les dépenses de consommation a maintenu les investisseurs en alerte. L’impact potentiel de ces indicateurs économiques sur la décision de la Fed en matière de taux d’intérêt est un point focal pour les participants au marché. Alors que les responsables de la Fed restent dans l’obscurité avant la prochaine réunion, les marchés financiers surveillent de près tout nouveau développement susceptible d’influencer les futures décisions en matière de taux.
Les récents commentaires des responsables de la Fed ont souligné le besoin de plus de données sur l’inflation avant de prendre toute décision de baisse de taux. La base des baisses de taux a été projetée pour commencer au troisième trimestre, ajoutant une nuance supplémentaire aux attentes du marché. De plus, l’amélioration du sentiment des consommateurs américains en janvier, ainsi que des données robustes sur le marché du travail et les ventes au détail, ont contribué à la solidité de l’économie.
Les prochaines données sur la croissance économique des États-Unis et la position de la Fed concernant les baisses de taux d’intérêt sont des facteurs essentiels influençant les prix de l’or. Les traders évaluent de près les implications potentielles de ces développements économiques sur la direction future des prix de l’or et des autres produits de base.
Les prix de l’or sont restés stables alors que les traders attendaient les données sur l’économie américaine et l’indicateur d’inflation de la Réserve fédérale. Le récent déclin de 1 % de lingots a marqué la plus forte baisse hebdomadaire en six semaines, reflétant l’évolution des attentes d’une baisse des taux de la Fed. Les indicateurs économiques récents des États-Unis, y compris le sentiment des consommateurs, le marché du travail et les ventes au détail, ont indiqué une économie solide, influençant le sentiment du marché.
Les chances d’une baisse des taux de la Fed en mars ont diminué à 49 %, contre environ 71 % il y a deux semaines, témoignant d’un changement significatif du point de vue du marché. Au milieu de ces changements, les investisseurs surveillent de près les prochains rapports économiques américains, tels que le flash PMI, les estimations du PIB et les données sur les dépenses de consommation (PCE). L’impact potentiel des taux d’intérêt plus élevés sur la détention de lingots est également suivi de près.
L’indice du dollar américain a chuté de 0,1 % et les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont glissé à 4,1111 %, reflétant la réaction du marché à l’évolution du paysage économique. Au milieu de ces changements, l’argent au comptant a chuté de 0,2 % à 22,55 $ l’once, le platine est resté stable à 898,95 $ et le palladium a chuté de 0,1 % à 945,88 $. Ces mouvements de prix soulignent l’interconnexion des indicateurs économiques mondiaux et leur influence sur les métaux précieux.
Alors que les marchés financiers naviguent à travers des indicateurs économiques évolutifs et des politiques des banques centrales, l’impact potentiel de ces changements sur l’or et d’autres produits de base reste un point focal pour les investisseurs et les traders. La nature dynamique des marchés financiers nécessite une évaluation et une adaptation continues aux conditions économiques changeantes.
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